燒堿市場月評

2023-06-01 16:18:41

燒堿市場月評

來源：卓創(chuàng)資訊周超更新時間：2023-05-29

1、本月市場回顧

1.1價格走勢圖

1.2市場評述

5月國內(nèi)各地區(qū)32%液堿市場價格月均價環(huán)比漲跌不一。山東、河北、江蘇、浙江、福建、內(nèi)蒙古、寧夏、廣東、四川、重慶地區(qū)液堿月均價環(huán)比下降，河南、江西、安徽、湖北和廣西地區(qū)液堿月均價環(huán)比上漲。以山東地區(qū)為例，截至5月29日，山東32%離子膜堿市場價格月均價為859.08元/噸，較4月均價889元/噸下降3.37%，較去年5月均價1209.75元/噸下降28.99%。截至5月29日，山東32%離子膜堿主流現(xiàn)匯出廠價格790-915元/噸，收盤均價852.5元/噸，較4月28日收盤均價890元/噸下降4.21%。各個市場的具體變化及原因如下表所示：

表1 各地區(qū)液堿市場價格變動及市場表現(xiàn)情況

大區(qū)	省份	月均價變化	影響因素
華北	山東	下降	需求端表現(xiàn)疲軟，上游氯堿企業(yè)雖有個別檢修，但整體供需過剩情況依舊存在，液堿價格承壓下行
	河北	下降	下游需求平淡，氯堿企業(yè)出貨一般，受庫存壓力及山東液堿降價影響，價格下降
	河南	上漲	月內(nèi)液堿供需情況基本穩(wěn)定，氯堿企業(yè)出貨尚可，價格延續(xù)上月底偏高價格，價格穩(wěn)定，均價環(huán)比上漲
華東	江蘇	下降	月內(nèi)價格先降后漲，上旬當?shù)芈葔A裝置生產(chǎn)正常，供應較為充足，需求情況一般，價格有所下降，下旬因后續(xù)氯堿裝置有檢修預期，市場交投氛圍好轉，價格有一定上漲，總體來看本月月均價低于上月
	浙江	下降	氯堿企業(yè)出貨情況未有好轉，需求持續(xù)疲軟，價格下降
	江西	上漲	月內(nèi)江西價格偏高位穩(wěn)定，當?shù)毓┬枳儎硬淮螅袌龀山簧锌?，價格多持穩(wěn)為主，月均價高于上月
	安徽	上漲	下游需求變動不大，氯堿企業(yè)負荷不滿，出貨壓力不大，月內(nèi)價格持穩(wěn)，延續(xù)上月底偏高價格，均價環(huán)比上漲
	福建	下降	需求淡穩(wěn)，貿(mào)易商出貨情況一般，市場盤整運行，均價環(huán)比下降
華中	湖北	上漲	月初大型下游采購價格上漲，且受周邊偏高價格影響，帶動散戶價格上漲，后市場供需情況基本穩(wěn)定，氯堿企業(yè)多維持負荷不滿狀態(tài)，且有部分氯堿企業(yè)檢修，支撐液堿價格持穩(wěn)，均價環(huán)比上漲
西北	內(nèi)蒙	下降	下游接貨情況疲軟，氯堿企業(yè)出貨不暢，重心下移
西北	寧夏	下降	當?shù)毓儎硬淮螅枨蟊憩F(xiàn)疲軟，價格穩(wěn)中有降
華南	廣東	下降	供需基本面利多難尋，市場供應量充足，下游需求疲軟，價格繼續(xù)承壓下行
西南	四川	下降	中上旬供需相對平衡，價格穩(wěn)定為主，臨近月底，因下游減產(chǎn)，市場價格有所下降，月均價低于上月
	重慶	下降	下游需求尚可，氯堿企業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定，下旬四川液堿降價影響，成交重心有所下移，均價環(huán)比下降
	廣西	上漲	下游需求尚可，月初有氯堿企業(yè)檢修，市場供應減少，價格上漲，中旬因前期檢修企業(yè)開車，價格有所下滑，月內(nèi)價格先漲后降，均價環(huán)比上漲
氧化鋁工廠液堿采購價格	山東	下降	氧化鋁工廠液堿采購價格由840元/噸下降50元/噸，降至790元/噸
	河南	穩(wěn)定	2023年5月份河南地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單價格較上月持穩(wěn)，折百送到氧化鋁價格3050-3150元/噸，氧化鋁企業(yè)所在區(qū)域不同，到貨價格略有差異
	山西	穩(wěn)定	2023年5月山西孝義地區(qū)送到氧化鋁工廠液堿訂單價格較上月持穩(wěn)，折百送到氧化鋁價格2900元/噸
	廣西	穩(wěn)定	2023年5月份廣西地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單價格較上月持穩(wěn)，折百送到氧化鋁價格3350-3400元/噸左右，氧化鋁企業(yè)所在區(qū)域不同，到貨價格略有差異

表2 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華北及西北地區(qū)）

單位：元/噸

日期	山東	河北	河南（折百價）	內(nèi)蒙（烏海折百價）
05月04日	820—935	860—980	3050—3100	2400—2400
05月11日	790—915	850—980	3050—3100	2350—2400
05月18日	790—915	840—890	3050—3100	2300—2400
05月25日	790—915	840—920	3050—3100	2300—2350
本月收盤價	790—915	840—910	3050—3100	2300—2350
月度漲跌值	-50—-25	-40—-70	0—0	-100—-50
較去年同月漲跌值	-310—-305	-370—-380	-950—-1000	-1150—-1150
上月均價	889.00	969.00	3045.00	2425.00
本月均價	859.08	890.00	3075.00	2356.58
較上月均價漲跌值	-29.92	-79.00	30.00	-68.42
較上月均價漲跌幅	-3.37%	-8.15%	0.99%	-2.82%

表3 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華東地區(qū)）

單位：元/噸

日期	江蘇	浙江送到蕭紹	安徽	江西
05月04日	830—880	940—970	870—950	900—980
05月11日	790—830	910—950	870—950	900—980
05月18日	790—830	900—930	870—950	900—980
05月25日	820—870	880—930	870—950	900—980
本月收盤價	830—900	910—950	870—950	900—980
較上月漲跌值	0—10	-30—-20	0—0	0—0
較去年同月漲跌值	-390—-500	-520—-510	-490—-430	-450—-440
上月均價	876.00	947.50	896.25	924.50
本月均價	827.89	924.47	910.00	940.00
較上月均價漲跌值	-48.11	-23.03	13.75	15.50
較上月均價漲跌幅	-5.49%	-2.43%	1.53%	1.68%

表4 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華南及西南地區(qū)）

單位：元/噸

日期	福建	廣東	廣西	四川（折百價）
05月04日	920—970	900—930	1050—1150	3600—4100
05月11日	920—970	890—910	1050—1150	3600—4100
05月18日	920—970	880—910	1050—1150	3600—4100
05月25日	920—970	880—900	950—1100	3500—3600
本月收盤價	920—970	870—890	950—1100	3500—3600
較上月漲跌值	0—0	-30—-40	-50—0	-100—-500
較去年同月漲跌值	-580—-580	-630—-640	-480—-400	-1300—-1400
上月均價	968.25	927.75	1030.00	3805.00
本月均價	945.00	897.89	1076.32	3771.05
較上月均價漲跌值	-23	-29.86	46.32	-33.95
較上月均價漲跌幅	-2.40%	-3.22%	4.50%	-0.89%

*月收盤價格為每月底價格，表內(nèi)漲跌計算均以月收盤為基礎,表內(nèi)月均價以自然月正常工作日價格算術平均值。

2、 相關產(chǎn)品

2.1 液氯

5月各地區(qū)液氯價格調整不一，截至5月29日，各市場月均價均低于4月，但就收盤價格來看，山東、河南、江蘇地區(qū)收盤價格高于4月，安徽、浙江、湖北、東北、內(nèi)蒙古地區(qū)收盤價格低于4月，河北地區(qū)收盤價格與上月持平。以山東地區(qū)為例，5月29日槽車液氯出廠價在（-200）-（-100）元/噸，較4月28日的（-300）-（-150）元/噸累計上漲了100-50元/噸。截至5月29日，5月山東槽車液氯主流成交價格月均價-311.84元/噸，較上月均價-15.73元/噸下降1882.45%，較去年5月均價1050元/噸下降129.70%。5月山東液氯價格震蕩運行，下游生產(chǎn)水平不高，對液氯需求情況一般，氯堿企業(yè)有檢修進行，液氯階段性供應偏緊，供需錯配使得液氯價格震蕩運行，就收盤價格而言，本月收盤價格高于上月，但因需求疲軟影響，本月月均價低于上月。

2.2 PVC

5月國內(nèi)PVC粉市場價格震蕩下行，月均價走低，整體交投氣氛平淡。截至5月29日，國內(nèi)電石法SG-5月均價5804元/噸，較上月均價6113元/噸下跌309元/噸，跌幅5.05%，月均價跌幅擴大。5月PVC粉市場價格走低主要是受到基本面帶來的影響。月內(nèi)需求端仍然偏弱，制品訂單情況不佳，部分下游開工偏低，采購原料積極性不佳；供應端雖然檢修仍然較多，但庫存絕對值仍偏高，供應仍然充裕；成本端支撐仍僅體現(xiàn)在價格底部，月內(nèi)電石價格整體上行，雖然電石法虧損仍然嚴重，但對價格支撐作用有限。整體來看PVC粉基本面仍然偏弱。國內(nèi)外宏觀氣氛均未有起色，疊加煤炭價格月內(nèi)下跌，市場參與者心態(tài)較為謹慎，對后續(xù)市場信心不足。

3、下月市場展望

供應方面：6月部分氯堿企業(yè)有檢修計劃，華東區(qū)域較為集中，階段性減量較明顯，對華東液堿價格有所提振，其他區(qū)域液堿供應較為充足，對液堿價格支撐力度較弱。

需求方面：6月氧化鋁、紙漿行業(yè)開工預計略有提升，局部對燒堿剛性需求略有增加，粘膠短纖行業(yè)開工預計較穩(wěn)定，需求較穩(wěn)定，氧化鋁、紙漿、粘膠短纖行業(yè)盈利情況難有改善，對液堿采購價格控制仍較嚴格；其他行業(yè)預計生產(chǎn)積極性不高，部分下游或進入淡季，對燒堿需求減少。整體來看，預計6月燒堿下游需求情況、盈利水平仍難有明顯改善，整體需求量或環(huán)比小幅減少。

心態(tài)方面：預計6月液氯市場仍舊弱勢運行，氯堿企業(yè)整體盈利不佳，存挺價銷售液堿心態(tài)，對液堿價格有一定支撐。

出口方面：6月日本有氯堿企業(yè)計劃檢修，但國際下游和貿(mào)易商對后市謹慎觀望，簽單情況不佳，預計對國內(nèi)液堿價格難有支撐。

綜合各方面因素來看，6月預計華東市場液堿供需矛盾有所緩解，32%液堿價格存階段性上漲可能，其他多數(shù)市場價格仍有下行壓力，但受氯堿企業(yè)挺價心態(tài)影響，下行空間有限。需密切關注氯堿裝置負荷情況和新增產(chǎn)能投產(chǎn)情況。以山東地區(qū)為例，預計2023年6月當?shù)?2%離子膜液堿價格運行區(qū)間在790-915元/噸。

下月各個市場的變動情況預測如下表所示：

表5 下月各地區(qū)液堿市場價格變動情況預測

大區(qū)	省份	下月變化	影響因素
華北	山東	穩(wěn)定	有個別氯堿企業(yè)安排檢修，但整體對供應量影響有限，供應端依舊充足，需求亮點難尋，液堿價格預計仍難有強勢表現(xiàn)，市場整理運行，個別價格仍有小幅下滑可能性，需密切關注氯堿企業(yè)開工負荷變化情況
	河北	穩(wěn)定	預計液堿供應基本穩(wěn)定，下游需求仍表現(xiàn)平淡，市場預計整理運行
	河南	穩(wěn)定	預計下游接貨情況無明顯變化，氯堿企業(yè)開工也基本穩(wěn)定，價格穩(wěn)定
華東	江蘇	上漲	有氯堿裝置集中檢修，短期內(nèi)市場參與者看多為主，價格有一定上漲可能性
	浙江	上漲	預計6月價格穩(wěn)中有漲，一方面，氯堿企業(yè)盈利水平不佳，液堿挺價心態(tài)明顯；另一方面，江蘇及上海有氯堿企業(yè)安排檢修，液堿供應量有所減少，對當?shù)匾簤A市場價格或帶來一定利多，但考慮到需求疲軟，價格上行空間有限
	江西	上漲	當?shù)毓┬桀A計變動不大，但受江蘇價格有上漲預期影響，江西市場價格存一定上漲可能性
	安徽	上漲	預計氯堿企業(yè)仍維持負荷不滿狀態(tài)，出貨壓力不大，受江蘇液堿價格預期上漲影響，價格也有上漲可能
	福建	穩(wěn)定	預計液堿市場供需端相對平靜，下游需求難言強勢，價格預計多盤整運行
華中	湖北	穩(wěn)定	預計前期檢修氯堿企業(yè)開車，供應有小幅增加，下游需求平淡，但或受江西價格預期上漲影響，對當?shù)匾簤A價格有一定支撐，價格保持穩(wěn)定
西北	內(nèi)蒙	下降	下游需求平淡，當?shù)?a >片堿價格預期仍存下行壓力，對液堿市場帶來一定利空預期，預計當?shù)匾簤A價格多窄幅整理運行，價格存下行壓力
西北	寧夏	下降	當?shù)仡A計供需變動不大，市場成交清淡，且受片堿存一定下行可能性影響，預計寧夏液堿價格有一定下行壓力
華南	廣東	穩(wěn)定	預計液堿市場成交情況依舊不溫不火，下游接貨積極性平淡，當?shù)匾簤A市場供應端依舊充足，預計液堿市場整理運行
西南	四川	下降	當?shù)芈葔A裝置有檢修，供應量略有減少，而部分下游企業(yè)減產(chǎn)較多，需求預計偏弱，市場成交情況一般，價格存一定下降空間
	重慶	下降	預計下游需求情況基本穩(wěn)定，氯堿企業(yè)生產(chǎn)正常，或受四川液堿降價預期影響，價格小幅下降
	廣西	下降	預計氯堿企業(yè)生產(chǎn)較穩(wěn)定，液堿供應充足，下游需求仍低迷，價格下降

2023年7-8月氯堿企業(yè)檢修產(chǎn)能預計較少，且有新增產(chǎn)能計劃投產(chǎn)，液堿供應預計增加，下游需求進入淡季，部分下游生產(chǎn)積極性預計下降，供需矛盾更為明顯，價格預計震蕩下降，需密切關注氯堿裝置檢修情況和新增產(chǎn)能投產(chǎn)情況。

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